Singapur Zentralbank Verbunden Mit Forex Sonden

SE Asien Zentralbanken suchen Überholung von Forex-Raten aus Singapur Südostasiatischen Zentralbanken sind in Gesprächen zu überholen die Art und Weise Referenzraten für Offshore-Währungsderivate sind nach Untersuchungen von Banken in Singapur, dass Händler in der Stadt-Staat versucht, den Markt zu manipulieren, Der Präsident von Indonesien39s Devisenindustrie Gruppe sagte. Die Diskussionen zeigen verstärkte Anliegen bei Zentralbanken in Indonesien und Malaysia über Singapur39s Markt für nicht lieferbare Devisentermingeschäfte (NDFs), die sie sagen, hat Devisenkontrollen untergraben. Die Zentralbanken nutzen jetzt die Manipulationssonden, um zu versuchen, Reformen durchzusetzen und für mehr Kontrolle über einen Raten-Prozess, der jetzt von der lokalen Bankenvereinigung in Singapur betreut wird. Die Zentralbanken - Singapur, Indonesien, Malaysia und andere in der Region - haben eine Reihe von Diskussionen und Koordination, wie die Situation zu bewältigen, sagte Panji Irawan, Präsident von ACI Indonesien, der Landsitz Devisen-Industrie-Gruppe, die zuerst hatte Hand über die Gespräche. Ein Banker, der mit einer Singapur-Überprüfung des NDF-Zinsfeststellungsprozesses vertraut ist, hat gesagt, dass es wahrscheinlich wäre, Reformen und eine engere Regulierung einzuführen, ähnlich denen, die als Reaktion auf die Manipulation der Londoner Interbank angebotenen Rate (Libor) geplant wurden. Bank Indonesien sagte am Mittwoch ist es koordiniert mit anderen Zentralbanken über die Frage, aber gab keine Details. NDFs sind Derivate, die Spekulationen oder Absicherungen von Emerging Markets-Währungen ermöglichen, die nicht direkt oder frei durch Börsenkontrollen gehandelt werden können. Sie sind in Dollar abgewickelt, so dass es keinen Austausch der zugrunde liegenden Währung gibt, sondern weil sie die Erwartungen der Anleger auf die Richtung einer Währung widerspiegeln, können sie den Onshore-Handel beeinflussen. Da NDFs offshore gehandelt werden, haben die Zentralbanken keine regulatorische Kontrolle über den Singapur-Markt. Aber die Nachrichten über die Manipulation haben ihnen die Möglichkeit gegeben, Singapur zu drücken, um einen Devisenmarkt zu wechseln, der die Zentralbanken seit ihrer Gründung vor fast zwei Jahrzehnten vereitelt hat. "Jeder sagt, sie müssen ein besseres System und ein besseres Instrument, das auf Angebot und Nachfrage folgt, nicht eine konstruierte Rate, da es einen solchen Einfluss auf den realen Wechselkurs auf dem Kassamarkt hat, sagte Herr Irawan und fügte hinzu:" Banker koordinieren und ich denke, eine Art von Ausrichtung wird sehr bald gesehen werden. quot Die Monetary Authority of Singapore (MAS) nicht kommentiert, wenn von Reuters über Diskussionen mit anderen Zentralbanken gefragt. Bank Negara Malaysia reagierte nicht auf Anfragen zur Stellungnahme. Referenzraten, die verwendet werden, um den Abrechnungspreis von NDF-Verträgen in der indonesischen Rupiah, dem malaysischen Ringgit und dem vietnamesischen Dong zu bestimmen, werden in Singapur durch Panels von Banken, die von der lokalen Bankenvereinigung betreut werden, festgelegt. Thomson Reuters, Muttergesellschaft von Reuters News, fungiert als Agent für die Association of Banks in Singapur, sammeln und berechnen die Preise. Singapur39s Zentralbank bestellte die Banken auf den Pricing Panels, um den Fixierprozess im vergangenen Jahr zu überprüfen, da die US - und britischen Regulierungsbehörden die Manipulation der Londoner Interbank angebotenen Rate (Libor), eine Benchmark, die verwendet wurde, um Zinssätze für rund 600 Billionen Wert von Wertpapieren festzulegen, . Eine Quelle mit Kenntnis dieser Rezensionen erzählte Reuters sie enthüllten Beweise, dass Händler von mehreren Banken miteinander kommunizieren in einem Versuch, die Preise zu manipulieren, um ihre Handelsbücher zu steigern. Die indonesischen und malaysischen Zentralbanken, zusätzlich zu den Gesprächen als Reaktion auf die Probleme mit Singapore39s NDF-Raten, haben sich bewegt, um ihre eigenen Onshore-Währungsraten zu fördern. Bank Indonesien sagte am Mittwoch, dass es einen Brief an die örtlichen Banken sendet, die daran erinnern, dass sie nicht erlaubt sind, in NDFs zu handeln und sie zu ermutigen, den Onshore-Devisenmarkt zu nutzen. Malaysia39s Lokale Banken wurden bereits von ihrer Zentralbank mitgeteilt, dass sie nur einen im Inland festgelegten Referenzzinssatz zu Preiswährungsverträgen auf der Grundlage des Ringgits verwenden können. Bisher hatten viele die in Singapur eingestellten Preise verwendet. Aber die Aussichten sind schlank, solche Anstrengungen würden den Offshore-NDFs39-Einfluss reduzieren, sagen die Marktteilnehmer. NDFs in dollaryuan und dollarrupee verwenden die inländischen Spotraten, die von den Zentralbanken als Referenzpunkt für die Abwicklung festgelegt wurden. Aber einige Marktexperten sind zweifelhaft, ob ein ähnlicher Vorgang für die Rupiah und Ringgit fangen würde, da ein Großteil der Liquidität für diese Währungen in Singapur statt in Jakarta oder Malaysia zentriert ist. Singapur beherbergt den zweitgrößten Devisenmarkt in Asien nach Japan, nach der Bank of International Settlements. "Das Ziel ist, zu versuchen, die ehrlichste Rate zu bekommen, und zu tun, dass Sie den tiefsten Markt benötigen, sagte Professor Jin-Chuan Duan, Direktor des Risk Management Institute an der National University of Singapore. Als Indonesien versuchte, den Offshore-Handel der Rupiah im Januar 2001 zu stoppen, um die Volatilität in der Währung einzudämmen, hat eine Gruppe von Banken in Singapur den NDF-Markt innerhalb von wenigen Wochen eingerichtet, um die Kontrollen zu umgehen. Medien berichtet von der Zeit Detail, wie Bank Indonesien MAS gebeten, den Markt wegen Bedenken zu stoppen, würde es ihre neue Politik untergraben. Seitdem ist der unregulierte Markt gewachsen, und der Wechselkurs der Wechselkurse kann sich deutlich von der Onshore-Rate unterscheiden, vor allem, wenn eine Zentralbank eingreift, um die Raten an Land zu beeinflussen. Die jüngsten Entdeckungen von vermuteten Versuchen zur NDF-Manipulation haben die Forderungen nach Reformen angeheizt. "Das Preissignal, das es aussendet, kann sehr irreführend sein, sagte Yip Sau Leung, ein Associate Professor in Wirtschaftswissenschaften an der Nanyang Technological University in Singapur. "Es sollte richtig reguliert oder heruntergefahren werden, vor allem weil es ein flacher Markt mit viel Manipulation und Spekulation ist, fügte er hinzu. Die MAS sagte im vergangenen Jahr war es mit der Association of Banks in Singapur und der Singapur Foreign Exchange Market Committee arbeiten, um die Art und Weise der NDF-Raten zu überprüfen. Ein Banker, der mit den Singapur-Berichten vertraut ist, besagt, dass Reformen in Erwägung gezogen werden, um die Vorschläge zu unternehmen, die von der britischen Finanzdienstleistungsbehörde gemacht wurden, um die Art und Weise, wie der Libor gesetzt und geregelt ist, zu reformieren. Dazu gehören ein neuer Verhaltenskodex, den die Banken, die die Tarife abgeben, folgen sollten, ein neuer unabhängiger Verwalter, der die Governance von Libor beaufsichtigt, und Gesetzesänderungen, um die Libormanipulation zu einer Straftat zu machen. Copyright Thomson Reuters 2013Exklusiv: Bank-Sonden finden Manipulation in Singapore039s Offshore-Devisenmarkt - Quelle Von Rachel Armstrong SINGAPUR SINGAPORE Interne Rezensionen von Banken in Singapur haben Beweise dafür gefunden, dass die Händler in der Offshore-Devisenmarkt-Rate manipuliert wurden, so eine Quelle mit Kenntnis von Die Anfragen. Die Entdeckung erweitert einen globalen Kreditzahl-Skandal in neue Märkte, da der Fallout aus dem Libor-Fall die Banken unter zusätzliche Kontrolle stellt und sowohl Regulierungsbehörden als auch Institutionen dazu veranlasst, zu überdenken, wie bestimmte zentrale Zins - und Währungsraten festgelegt sind. Die Sonden fanden Beweise, die zeigen, dass Händler von mehreren Banken miteinander kommuniziert über elektronische Messaging über die Rate, die sie für die lokalen Bankenverbände Befestigungen für nicht-lieferbare Devisentermingeschäfte (NDFs) vorzulegen, um ihre Handelsbücher zu nutzen. Die Händler sprachen mit den Händlern und sagten: Ich brauche dich, um mir heute zu helfen, ich muss niedrig reparieren, sagte die Bankquelle, die nicht wegen der vertraulichen Natur der Bewertungen identifiziert werden sollte. NDFs sind Derivate, die es Unternehmen und Anlegern ermöglichen, auf Emerging Markets-Währungen abzusichern oder zu spekulieren, wenn Börsenkontrollen es für Ausländer schwierig machen, direkt am Spotmarkt teilzunehmen. Die Verträge werden in Dollar abgewickelt, so dass es keinen Umtausch der zugrunde liegenden Währung gibt, aber sie können Spot-Wechselkurse beeinflussen. Die monetäre Behörde von Singapur befahl Banken, die helfen, lokale Interbank-Kreditzinsen und NDF-Raten zu bewerten, um den Fixierungsprozess im vergangenen Jahr zu überprüfen, da die US - und britischen Regulierungsbehörden die Manipulation des Londoner Interbank-Angebots (Libor), eine Benchmark, die verwendet wurde, um die Zinssätze festzulegen, Für rund 600 Billionen Wert von Wertpapieren. Die Ermittlungen in Libor führten zu Geldbußen von 1,5 Milliarden für die UBS AG und 451 Millionen für fx Plc zur Tarifrundung. Regulierungs-Sonden, die aus den Libor-Fällen in den Vereinigten Staaten und Großbritannien stammen, haben auch Beweise für die versuchte Manipulation von Benchmark-Interbank-Kreditzinsen in Tokio, Hongkong und Australien gezeigt. Banking Watchdogs in Großbritannien und anderswo in Europa haben damit begonnen, die Art und Weise, wie Libor und andere Interbank-Raten gesetzt sind, zu reformieren, um sicherzustellen, dass die Zahlen nicht manipuliert werden können. Die Singapur-Bank-Sonden zeigen, dass der Fokus nun auf andere Benchmarks abzielt, in Sorge, dass auch sie manipuliert wurden. Zu den größten Banken auf den asiatischen NDF-Märkten gehören unter anderem UBS, JPMorgan Chase Co, DBS Group Holdings Ltd und HSBC Holdings Plc. Die Quelle hat keine konkreten Bemerkungen über mögliche Vergehen von einzelnen Banken oder Händlern gemacht und Reuters hat keinen unabhängigen Beweis für ein solches Unrecht. UBS, JPMorgan, DBS und HSBC abgelehnt zu kommentieren. Reuters kontaktierte auch die anderen 14 Banken, die an der Festlegung von NDF-Raten beteiligt waren. Zwölf sagten, sie hätten keinen Kommentar, während zwei nicht auf wiederholte Telefon - und E-Mail-Anfragen antworten. Im Rahmen des NDF-Zinsfeststellungsprozesses, der vom Verband der Banken in Singapur (ABS) organisiert wird, reichen die Banken für die indonesische Rupiah, den malaysischen Ringgit und den vietnamesischen Dong jeden Werktag um 11:00 Uhr (10 Uhr ET) ein ). Ein Abrechnungssatz für NDF-Verträge, die auslaufen, wird dann berechnet, indem der Durchschnitt der Einreichungen unter Ausschluss der höchsten und niedrigsten Quartale der Beiträge der Banken erfolgt. Während der Ausschluss der Raten an der Spitze und der Unterseite der Strecke bedeutet, um sicherzustellen, dass eine Bank nicht versuchen kann, falsch schneiden die Rate, ist die Sorge, dass Absprachen von Händlern an mehreren Banken das Ergebnis beeinflussen könnte. Es gibt 18 Banken auf der Tafel für die Rupiah, 15 für den Ringgit und 12 für den Dong. Die Monetäre Behörde von Singapur sagte den Banken im Stadtstaat im vergangenen Juli, um die Art und Weise, wie sie Interbank-Kreditzinsen setzen, im Zuge des Libor-Skandals zu überprüfen. Als Bankbeamte über Dokumente und Kommunikationen poren, stießen sie auf Beweise, die Alarm-Glocken über Aktivitäten in den NDF-Märkten sowie, was eine Erweiterung der Rezensionen auf diese Märkte im September, sagte die Quelle. In Singapur werden die Benchmark-Zinssätze für die Interbankkredite und bestimmte NDFs von Banken organisiert, die vom ABS organisiert werden. Thomson Reuters, Muttergesellschaft von Reuters News, berechnet und verteilt die Spot-Referenzzinssätze für die Rupiah-, Ringgit - und Dong-NDF-Märkte im Auftrag des ABS sowie andere Interbank-Kredit - und Devisenkurse. Thomson Reuters unterstützt alle Maßnahmen, die robustere Benchmarks für den Markt schaffen und wir kooperieren mit Regulierungsbehörden, Behörden und Benchmark-Sponsoren nach Bedarf, so eine Thomson Reuters-Sprecherin. Im Dezember veröffentlichte die Währungsbehörde von Singapur eine Erklärung über die Verpflichtungen der Banken im Rahmen der Überprüfungen, obwohl sie nicht klargestellt hat, ob sie ihre eigenen auf der Grundlage der Ergebnisse ergreifen würde. Die Banken müssen unverzüglich alle Unregelmäßigkeiten melden, die sie auf MAS aufdecken, und müssen eine angemessene Disziplinarmaßnahme gegen das an solchen Unregelmäßigkeiten beteiligte Personal ergreifen. Die Bewertungen sind im Gange, und es ist verfrüht, über das Ergebnis dieser Bewertungen zu diesem Zeitpunkt zu spekulieren. Die Zentralbank stellte keine weitere Bemerkung zur Verfügung, wenn sie von Reuters über die Sondenfindungen gefragt wurde. Die Quelle sagte, die meisten Banken hätten ihre Rezensionen an die Behörden am Ende des vergangenen Jahres eingereicht, aber nicht gesagt, welche Disziplinarmaßnahmen, wenn irgendwelche für Banken oder Händler geplant waren, die versuchten, die Preise zu manipulieren. Die MAS sagte im vergangenen Jahr, dass es mit dem ABS zu arbeiten, um die Art und Weise NDF Preise und die Stadt Staaten Benchmark Kreditzinsen gesetzt sind. Die Vereinigung lehnte es ab, für diese Geschichte zu kommentieren. Banken, die sich mit Over-the-Counter-Produkten in Singapur beschäftigen, wie NDFs folgen einem Code-of-Conce, der von dem Singapore Foreign Exchange Market Committee, bekannt als The Blue Book, Dazu gehört die Forderung, dass Händler und Makler kein manipulatives oder irreführendes Verhalten oder irgendeine Form von Verhaltensweisen ausüben, die anderen Nutzern des Marktes einen falschen oder irreführenden Eindruck über die vorherrschenden Marktbedingungen geben würden. MARKET THINS OUT Das Handelsvolumen in den NDF-Märkten ist viel geringer als bei den mit Libor verbundenen Derivaten, obwohl sie kräftig genug sind, um die Kassakurse für die zugrunde liegenden Schwellenländer zu erzielen. Für die indonesische Rupiah, der größte Markt in Singapur, wird der tägliche Umsatz zwischen 700 Millionen und 1,3 Milliarden geschätzt, nach einem HSBC-Bericht. Da NDFs über den Zähler gehandelt werden, gibt es keine festen Daten auf Volumes. Trader sagen sogar eine kleine Bewegung in einer NDF-Fixierung könnte einen großen Einfluss auf ein Bankhandelsbuch haben, wenn es eine große Anzahl von Verträgen ablaufen würde. Viele der beteiligten Händler waren Junior und schienen nicht zu denken, dass sie etwas falsch machten, sagte die Quelle. Der NDF-Markt in Singapur entwickelte sich nach der asiatischen Finanzkrise, als das Kapital aus der Region floh, wodurch mehrere Währungsreserven verursacht wurden, einschließlich der Rupiah, um den Wert zu senken. NDFs gab den Banken einen Weg um Kontrollen, die Regierungen nachträglich auf ihre Währungen verhängt haben, um diese Kapitalströme einzudämmen. Von den 40 bis 50 NDF-Händlern mit Sitz in Singapur waren etwa die Hälfte entweder in den Urlaub gegangen, einschließlich derjenigen, die unterbrochen wurden, während ihre Aktivitäten auf dem Markt untersucht wurden oder ihre Arbeit während der Singapur-Sonden verließen, sagte die Quelle. Es war nicht klar, wieviele nach der Fertigstellung der Sonden wiederhergestellt worden sein oder werden. Viele Banken sind stecken, Händler sind suspendiert oder haben gegangen, so dass der Markt um die Hälfte seines üblichen Volumens sieht, sagte die Quelle. Flüsse in indonesischen Rupiah und malaysischen Ringgit NDFs sind seit dem letzten Quartal 2012 nach Thomson Reuters IFR Markets dünn, obwohl die Volumina in Ringgit NDFs zu Beginn dieses Jahres abgeholt wurden. Die Aktion von US-Behörden im vergangenen Monat gegen UBS für seinen Teil in der Libor-Skandal enthalten eine strafrechtliche Anklage gegen die Schweizer Banken Japanische Tochtergesellschaft für Yen Libor Manipulation. Das Aktienblatt der Commodities Futures Trading Commission gegen die Bank zeigte auch andere Märkte in Asien, wo Probleme auftauchten. Durch ihre interne Untersuchung zeigte UBS den Nachweis eines ähnlichen Fehlverhaltens mit Einreichungen für mindestens die Hong Kong Interbank Offered Rate (HIBOR), die Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR), die Singapore Swap Offer Rate (SOR) und die Australian Bank Bill Swap Rate (BBSW), eine Fußnote im Ladeblatt lesen. Die Hong Kong Monetary Authority sagte im Dezember, dass es in die Erkenntnisse auf Hibor schaute. Die Australian Securities and Investments Commission lehnte es ab, die BBSW zu kommentieren. (Berichterstattung von Rachel Armstrong Redaktion von Michael Flaherty und Edmund Klamann)